Opções Ajustadas Opções Ajustadas - Definição Opções de ações não-padronizadas com termos personalizados para o preço em grandes mudanças na estrutura de capital de ações subjacente. Opções ajustadas - Introdução Os comerciantes das opções eram excitados frequentemente quando descobrem estoques com mais de uma opção do mesmo tipo, greve e mês da expiração mas com preços diferentes. Na verdade, algumas dessas opções de ações são profundas no dinheiro, mas perguntando a um preço que é muito inferior ao seu valor intrínseco. É o mercado de negociação de opções dando dinheiro grátis Definitivamente não. Não há tal coisa como o dinheiro livre na negociação de opções e essas opções não existem sem motivo. Essas opções com preço estranho são conhecidas como Opções Ajustadas ou Opções Não Padrão e este tutorial deve explicar o que elas são. Como as opções ajustadas se parecem Você já abriu sua cadeia de opções e, para sua surpresa, veja mais de uma opção listada em um único preço de exercício no mesmo mês de vencimento como a cadeia de opções para o BAC abaixo Veja a cadeia de opções acima para BACs janeiro 2018 opções de perto. Você vê que há 2 opções listadas abaixo de cada preço de exercício Por exemplo, olhe suas 2.50 opções de chamada de greve e você verá um com o símbolo KGZAQ pedindo apenas 0.30 enquanto o outro com o símbolo WBAAZ está pedindo 5.80. Strange BAC está sendo negociado em 7,80 naquele momento, então, se o seu 2.50 preço de exercício opções de compra ser 5,30 no dinheiro Se é 5,30 no dinheiro, então é KGZAO pedindo apenas 0,30 está dando 5,00 gratuitamente Teoricamente, você Deve ser capaz de comprar KGZAO para 0,30 e, em seguida, exercer os seus direitos para comprar ações BAC em 2,50 e, em seguida, ser capaz de vender imediatamente as ações para o seu preço prevalecente de 7,80 e fazer um lucro instante 5,00 (7,80 - 2,50 - 0,30) Dando dinheiro de graça Se você não vê esses tipos de opções em suas cadeias de opções, então você não tem nada para se preocupar porque a maioria das cadeias de opções fornecidas por corretores exclui opções ajustadas, que é uma dica para vocês ficarem longe. 2 diferentes opções de diferentes preços listados no mesmo mês, tipo e greve tem de ser dando dinheiro de graça. Ou é Lembre-se, não há almoço grátis em negociação de opções. O que são Opções Ajustadas Essas opções não padronizadas com preço estranho e tentador são opções ajustadas e são excluídas das cadeias de opções fornecidas por corretores de negociação de opções on-line por padrão. As opções ajustadas são criadas como resultado de atividades corporativas significativas, tais como fusões, aquisições, cisão, divisão de ações, divisão reversa ou dividendos especiais. Em suma, as opções ajustadas são criadas como resultado de mudanças na estrutura de capital de uma empresa que afeta a capitalização ou o valor da ação de suas ações. Sempre que tais mudanças significativas aconteçam com uma ação, suas opções de ações também precisam ser ajustadas em conformidade para refletir o novo acordo de capital. Esse ajuste cria opções ajustadas com preços que não podem ser determinados pelo cálculo do valor intrínseco extrínseco convencional. Exemplo de Opções Ajustadas. XYZ partes da empresa estavam negociando para 50 por ação. Suas 50 opções de chamada estavam pedindo 2,00. XYZ empresa spin-off uma nova empresa, empresa ABC, com 10 por ação. Em um spin-off, uma empresa se divide em duas empresas ou mais. Nenhum capital adicional é criado. É apenas a mesma empresa se tornando dois ou mais. Assim, neste caso, as ações da empresa XYZ devem ser ajustadas para 40 para refletir a nova estrutura de capital como 10 de capital foi atribuído à empresa ABC. Agora o que acontece se você possuir XYZs 50 opções de compra antes do spin-off Você perderia dinheiro agora que as ações XYZ são 40 em vez de 50 Não em tudo. As 50 opções de chamada provavelmente ainda serão 2,00 após o spin-off, mas agora, ele já não converte apenas ações da empresa XYZ, mas as ações combinadas da empresa XYZ e da empresa ABC. Assim, antes do spin-off, um contrato de 50 opções de chamada usado para converter 100 ações da empresa XYZ em 50 por ação para 5000 de ações. Após o spin-off, as 50 opções de compra opções ajustadas ainda converter para 5000 valor de ações, mas essas ações agora compreendem de 100 partes da empresa XYZ e 100 partes da empresa ABC. Neste exemplo, as 50 opções de chamada ajustadas por greve estariam pedindo 2.00 mesmo que seja 10 fora do dinheiro. Qual olha como um mispricing grande. O mesmo tipo de ajuste acontece durante um desdobramento de ações e outros eventos importantes como uma fusão ou aquisição, mas com fórmulas diferentes. Isso torna o valor das opções ajustadas extremamente difícil de determinar se você não é um titular atribuído das opções ajustadas devido a possuir as opções de ações antes do ajuste. Nenhum almoço grátis com opções ajustadas Como você pode ver acima, mesmo que essas opções de chamada pode olhar mispriced, eles são realmente corretamente preço. É apenas que a política de preços e o que ele oferece é diferente de uma opção padronizada. Isso significa que, se você abrir a sua cadeia de opções e ver um fora da opção de dinheiro pedindo um preço tão alto, você não seria capaz de fazer qualquer lucro por curto-o e segurando-o à expiração, se o estoque didnt mover. Sim, o maior problema com as opções ajustadas é a questão das opções moneyness. Determinar se uma determinada opção ajustada está no dinheiro, no dinheiro ou fora do dinheiro requer fazer mais do que apenas olhar para o preço de exercício em relação ao preço do estoque subjacente (porque você não pode estar totalmente certo dos resultados de um Opção ajustada em primeiro lugar). Na verdade, as opções ajustadas nunca iriam entregar 100 ações do estoque subjacente como uma opção padronizada. Seria entregar mais ou menos de 100 ações do estoque subjacente ou iria entregar mais ou menos de 100 ações da ação subjacente mais ações de outra ação ou mesmo dinheiro em si. Veja o BAC Jan2018 2.50 Opções de chamada com o símbolo KGZAQ no primeiro exemplo. Mesmo que tenha um preço de exercício de 2,50, é realmente maneira fora do dinheiro em relação ao que é realmente baseado. Mispricing acontece em negociação de opções, mas nunca por margens de alguns dólares. Opções ajustadas não são mispriced. Eles são apenas preços de uma forma que tem pouco a ver com o seu preço de exercício em relação ao preço do estoque subjacente. Entregáveis de Opções Ajustadas Como você entendeu acima, as Opções Ajustadas não entregam 100 ações do contrato subjacente por opções como uma opção regular padronizada de baunilha normal. Quando acontecem grandes eventos corporativos, a OCC, que é a Clearing Corporation de Opções. Ajusta as opções para garantir preços justos e reflete os ajustes em um documento como o que você vê abaixo: No exemplo acima, em vez de 1 contrato da opção (anteriormente conhecida como NX) entregar 100 ações da Quanex Building Products Corporation 100 ações da Quanex Building Products Corporation ações MAIS 3.920 em dinheiro Sim, depois que opções padronizadas se tornam opções ajustadas, ela normalmente entregará mais ou menos ações da ação subjacente, ações da O estoque subjacente juntamente com ações de outra ação ou ele irá entregar ações da ação subjacente, juntamente com dinheiro. O problema é que você nunca será capaz de dizer apenas de olhar para a cadeia de opções da opção ajustada em si. Essas informações só podem ser obtidas da OCC. A complexidade do cálculo do valor das opções ajustadas em qualquer ponto no tempo torna as opções ajustadas uma má escolha de instrumento de negociação para os não profissionais. STOCK PICK MASTER Provavelmente as mais precisas picaretas de ações no mundo. Às vezes, o ajuste não é feito apenas em opções ajustadas, alterando o tamanho do lote ou os resultados, mas também pode ser feito para o preço de exercício das opções originais, resultando em opções listadas com preços de exercício estranho. Objetivo das Opções Ajustadas O propósito das Opções Ajustadas é garantir a justiça para os detentores de opções de ações passando por eventos corporativos importantes. Ele não é projetado para ser listado opções para fins comerciais, embora eles podem ser normalmente negociados em uma troca de opções. Para ilustrar a necessidade de opções ajustadas, vamos supor que você mantenha opções de chamada na empresa EFG. Um dia, a empresa ABC compra a empresa EFG para que a empresa EFG deixe de existir e as ações da EFG desapareçam da bolsa e se tornem ações da ABC. Neste caso, sem opções ajustadas, você teria perdido todo o seu dinheiro nas opções de compra como o estoque subjacente, que é EFG, deixou de existir. No entanto, isso não é justo para os detentores de opções e não um bom reflexo da reafectação de capital que aconteceu. A empresa EFG não desapareceu. Foi comprado para fora pela companhia do ABC com parte ABC estoque e parte dinheiro. Como tal, para garantir que o valor de suas opções de compra não é afetado, as opções de chamada EFG antigas que você está mantendo são dadas um novo símbolo e ajustadas para entregar parte partes ABC e parte em dinheiro, como o exemplo da Quanex Building Products Corporation acima . Você termina prendendo opções ajustadas. O único tipo de opção que não se ajustado durante grandes eventos corporativos estão fora das opções de dinheiro. Quando ocorre um ajuste, valores extrínsecos das opções originais se tornam instantaneamente instantâneos. Isso significa que todas as opções de dinheiro expiram imediatamente sem valor e todo o valor extrínseco das opções de dinheiro evaporar instantaneamente também. Devido a esta razão, os detentores de opções de ações antes do ajuste não pode ser esperado para reter 100 valor de sua participação original e os detentores de fora das opções de dinheiro antes do ajuste teria perdido seus investimentos. Por que você não deve negociar opções ajustadas Como mencionado anteriormente, as opções ajustadas são atribuídas aos detentores de opções padronizadas antes de um grande evento corporativo. No entanto, essas opções ajustadas permanecem disponíveis para negociação na troca de opções, o que confunde muitos operadores de opções. Se você vê opções ajustadas (você pode reconhecê-los por seu mispricing grande), você não deve comprá-los a fim speculate no estoque subjacente que vai uma determinada maneira por causa das seguintes razões: 1. São muito illiquid. Muito poucas pessoas, se houver alguma, negocia opções ajustadas no mercado aberto. Na verdade, a maioria das opções trading corretores não apresentam opções ajustadas em suas cadeias de opções por padrão. 2. Eles geralmente têm spread muito grande pedir spreads. Isso ocorre porque os criadores de mercado vão ter um tempo difícil limpar seu inventário dessas opções ajustadas e vai querer fazer um lucro tão grande quanto possível de cada comércio, a fim de justificar seus esforços e compromisso. 3. As opções ajustadas não se movem exatamente como o estoque subjacente faz. O ativo subjacente para opções ajustadas nem sempre são ações no estoque subjacente e pode ser extremamente complexo trabalhar com as mudanças líquidas. 4. Dificuldade em Avaliação. Pode ser extremamente complexo calcular o valor exato de uma opção ajustada, especialmente se a empresa passou por uma reestruturação de capital extremamente complexa. Na verdade, o método de ajuste pode ser diferente para o mesmo evento corporativo em diferentes contextos. Se você está segurando opções ajustadas porque você manteve opções através de uma grande reestruturação societária, a melhor coisa a fazer pode ser simplesmente exercê-los para as entregas. Vantagens das opções ajustadas. Garantir a justiça para os detentores de opções. Desvantagens de opções ajustadas. Mercado menos líquido disponível para opções ajustadas. . Complexidade na determinação do valor das opções ajustadas resultantes. . As perdas podem ocorrer no processo de ajuste devido à eliminação do valor extrínseco. Opções de ações ndash da NFQs P. As opções de ações expiram A. As opções de ações expiram. O período de expiração varia de plano para plano. Acompanhe seus períodos de exercício optionsrsquo e datas de validade muito de perto porque uma vez que suas opções expiram, eles são inúteis. Muitas vezes, existem regras especiais para os empregados terminados e aposentados, e os funcionários que morreram. Esses eventos de vida podem acelerar a expiração. Verifique as regras do plano para obter detalhes sobre as datas de validade. P. Como a aquisição de direitos afeta quando posso exercer minhas opções A. Seu plano pode ter um período de aquisição que afeta o tempo que você tem para exercer suas opções. Um período de aquisição é tempo durante o prazo da concessão da opção que você tem que esperar até que você é permitido para exercer suas opções. Herersquos um exemplo: Se o prazo de sua concessão de opção é de 10 anos, e seu período de carência é de dois anos, você pode começar a exercer suas opções adquiridas a partir do segundo aniversário da concessão da opção. Isso significa essencialmente que você tem um período de oito anos durante o qual você pode exercer suas opções. Isso é chamado de período de exercício. Geralmente, durante o período de exercício, você pode decidir quantas opções para exercer em um momento e quando exercê-los. P. Uma opção de compra de ações é a mesma que uma ação do estoque de emissor A. Não. Uma opção de compra de ações apenas lhe dá o direito de comprar as ações subjacentes representadas pela opção por um período de tempo futuro a um preço pré-estabelecido. Q. Posso usar uma opção mais de uma vez? Não. Uma vez que uma opção de ações foi exercida, ela não pode ser usada novamente. P. As opções pagam dividendos A. Não. Os dividendos não são pagos em opções de ações não exercidas. P. O que acontece com suas opções de ações se você deixar seu empregador A. Normalmente, existem regras especiais no caso de você deixar seu empregador, se aposentar ou morrer. Consulte as regras do plano do empregador para mais detalhes. P. Qual é o valor justo de mercado de uma opção A. O valor justo de mercado é o preço usado para calcular seu ganho tributável e impostos retidos na fonte para opções de ações não qualificadas (ONS) ou o imposto mínimo alternativo para opções de ações de incentivo (ISO) . O Valor Justo de Mercado é definido pelo plano de sua empresa. P. Quais são as datas de blackout e quando elas são usadas A. As datas de blackout são períodos com restrições no exercício das opções de ações. As datas de bloqueio freqüentemente coincidem com o encerramento do exercício social da companhia, os cronogramas de dividendos e o fim do ano civil. Para obter mais informações sobre suas datas de bloqueio planrsquos (se houver), consulte as regras do plano companyrsquos. P. Acabei de executar um exercício e vender minhas opções de ações, quando é que o negócio resolvido A. Seu exercício de opção de ações será liquidado em três dias úteis. Os rendimentos (menos o custo da opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) serão automaticamente depositados em sua Conta Fidelity. P. Como obtenho o produto da venda de opções de compra de ações A. Seu exercício de opção de ações será liquidado em três dias úteis. Os rendimentos (menos o custo da opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) serão automaticamente depositados em sua Conta Fidelity. P. Como eu uso a Conta Fidelity A. Pense na sua Fidelity Account como uma conta de corretagem que oferece serviços de gerenciamento de caixa, ferramentas de planejamento e orientação, negociação on-line e uma ampla gama de investimentos como ações, títulos e fundos mútuos. Use sua Fidelity Account como um gateway para produtos e serviços de investimento que podem ajudar a atender às suas necessidades. Saber mais. Perguntas freqüentes sobre impostos Q. Existem implicações fiscais quando as opções de ações são exercidas A. Sim, existem implicações tributárias e podem ser significativas. Exercitar opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. Antes de considerar exercer suas opções de ações, não se esqueça de consultar um consultor fiscal. P. No ano passado, exerci algumas opções de ações de empregados não qualificadas em uma transação de exercício e venda (um exercício de ldquocashless). Por que os resultados desta transação refletem-se tanto no meu W-2 como no Form 1099-B A. A Fidelity trabalha para tornar sua transação de exercício e venda simples e sem problemas para você, então parece ser uma única transação . Para fins de imposto de renda federal no entanto, uma operação de exercício e venda (exercício sem dinheiro) de opções de ações de empregados não qualificados é tratada como duas transações distintas: um exercício e uma venda. A primeira transação é o exercício de opções de ações de seus empregados, em que o spread (a diferença entre o preço de concessão eo valor justo de mercado das ações no momento do exercício) é tratado como receita de remuneração ordinária. Está incluído no formulário W-2 que recebe do seu empregador. O valor justo de mercado das ações adquiridas é determinado de acordo com as regras do seu plano. É geralmente o preço do estoque no fechamento anterior do mercado dos dayrsquos. A segunda transação ndash a venda das ações acabadas de adquirir é tratada como uma transação separada. Esta transação de venda deve ser relatada por seu corretor no Formulário 1099-B e é relatada na Tabela D de sua declaração de imposto de renda federal. O formulário 1099-B informa o produto das vendas brutas, não um montante de lucro líquido, você não será obrigado a pagar imposto duas vezes sobre esse valor. A sua base fiscal das acções adquiridas no exercício é igual ao justo valor de mercado das acções menos o montante que pagou pelas acções (o preço de subvenção) mais o montante tratado como rendimento ordinário (o spread). Em uma transação de exercício e venda, portanto, sua base de cálculo será normalmente igual ou próxima ao preço de venda na transação de venda. Como resultado, você normalmente não relataria apenas o ganho ou a perda mínima, se houver, na etapa de vendas nesta transação (embora as comissões pagas na venda reduziriam o produto das vendas relatado na Tabela D, o que por si só resultaria em um curto prazo - perm perda de capital igual à comissão paga). Uma operação de exercício e retenção de opções de ações de empregados não qualificados inclui apenas a parte de exercício dessas duas transações e não envolve um Formulário 1099-B. Você deve observar que o tratamento fiscal estadual e local dessas transações pode variar, e que o tratamento fiscal das opções de ações de incentivo (ISOs) segue regras diferentes. Você é convidado a consultar seu próprio conselheiro fiscal sobre as conseqüências fiscais de seus exercícios de opção de ações. P. O que é uma disposição desqualificante A. Uma disposição desqualificante ocorre quando você vende ações antes do período de espera especificado, o que tem implicações fiscais. Disposições de desqualificação aplicam-se a Opções de Compra de Ações Incentivos e Planos de Compra de Ações Qualificados. Para obter mais informações, entre em contato com seu consultor fiscal. P. Qual é o imposto mínimo alternativo (AMT) A. O Imposto Mínimo Alternativo (AMT) é um sistema tributário que complementa o sistema federal de imposto de renda. O objetivo da AMT é garantir que quem beneficia de certas vantagens fiscais pagará pelo menos um montante mínimo de imposto. Para obter mais informações sobre como a AMT pode afetar sua situação, entre em contato com seu consultor fiscal. Q. Como eu pago os impostos quando eu iniciar uma transação de exercício e venda A. Os impostos devidos sobre o ganho (valor de mercado justo no momento em que você vende, menos o preço de subsídio), menos comissões de corretagem e taxas aplicáveis de um Exercício e venda são deduzidos do produto da venda de ações. Seu empregador fornece taxas de retenção de impostos. Consulte Exercício das opções de ações para obter mais informações. Você pode querer contatar seu conselheiro de imposto para a informação específica à situação. P. Como faço para vender ações na minha conta que não fazem parte do meu plano de opções A. Efetue login em sua conta e selecione o seguinte: Os lotes de ações diferentes na minha conta Fidelity A. Após fazer logon em sua conta, selecione Posições no menu suspenso. Nesta tela, clique em Bases de Custo no separador do meio e selecione Ver lotes de posições onde existem vários lotes de ações. Os lotes de ações destacados em azul indicam ações que, se vendidas, podem criar implicações fiscais e estão sujeitas a disposições desqualificadoras. P. Como posso determinar qual pode ser a implicação fiscal se eu vender minhas ações? A. Em Select Action - basis positions basis, Fidelity exibe em azul a perda de ganho para o lote específico. Após clicar no lote, pode aparecer a seguinte mensagem: As transações de vendas relatadas incluem uma ou mais vendas de ações que você adquiriu por meio de um plano de remuneração de ações que são disposições desqualificadas para fins tributários, cujo ganho pode ser tratado como receita ordinária ao invés de capital ganho. P. Como faço para selecionar um lote de ações específico ao vender ações da empresa A. Depois de efetuar login em sua conta, selecione Estoque comercial no menu suspenso. A partir desta tela selecione o número da conta que você gostaria de vender suas ações. Insira o número de ações, símbolo e preço e clique em Negociação Específica de Ações. Digite os lotes específicos que você deseja vender ea prioridade que eles serão vendidos. Selecione Continuar, Verificar seu pedido e selecione Efetuar pedido. Se você segurar lotes que podem dar origem a uma disposição de liquidação quodisquest (veja acima), você deve considerar cuidadosamente as consequências fiscais de sua especificação de lote. Learn o básico de como negociar opções de ações 8211 Call 038 Opções de venda explicado Os altos e baixos de estoque Investir no mercado pode ser nervo wracking, mesmo para os investidores mais experientes. Tomar riscos com seu dinheiro é sempre uma fonte de ansiedade. Felizmente, existem algumas estratégias de gerenciamento de risco de investimento que você pode utilizar ao buscar maiores investimentos no mercado de ações. Uma maneira que você pode obter acesso ao mercado sem o risco de realmente comprar ações ou vender ações é através de opções. Como o comércio de opções a um preço significativamente menor do que o preço das ações subjacentes, a opção de investimento é uma maneira mais barata de controlar uma posição maior em um estoque sem realmente tomar posse de suas ações. O uso estratégico de opções pode permitir que você mitigue o risco, mantendo o potencial de grandes lucros, em apenas uma fração do custo de compra de ações de uma ação. O que exatamente é uma opção Uma opção é o direito de comprar ou vender uma segurança a um determinado preço dentro de um período de tempo especificado. Ao invés de possuir as ações de forma definitiva, yoursquore fazer uma aposta calculada sobre o futuro de um preço stockrsquos dentro do período especificado pela opção. A melhor coisa sobre opções é que você tem a liberdade de escolher se deve ou não exercê-los. Se você aposta erradamente, você pode apenas deixar suas opções expirar. Embora yoursquod perder o custo original das opções, você também evitar as perdas pesadas que você teria caso contrário tinha pago o preço total para o estoque. Com toda esta conversa sobre como grandes opções são, parece que todos devem comprar opções, depois de tudo, theyrsquore mais barato e têm menor risco. Bem, não tão rápido. Donrsquot esqueça duas coisas: o aspecto de tempo limitado de opções o fato de que você donrsquot realmente ter propriedade do estoque até que o seu exerceu suas opções Irsquoll aprofundar ainda mais esses riscos no contexto dos exemplos abaixo para ambas as opções de chamada e colocar. Agora, aqui está uma análise detalhada dos dois tipos básicos de opções: put opções e opções de chamada. Como funcionam as opções de chamada Quando você escolhe uma opção de compra, seu pagamento paga o direito de comprar ações a um determinado preço dentro de um período de tempo especificado. Considere um exemplo em que ações da Nike (NYSE: NKE) estão vendendo para 90 em julho. Se você acha que o preço vai aumentar nos próximos meses, você poderia comprar uma opção de seis meses para comprar 100 ações da Nike em 31 de janeiro em 100. Você pagaria cerca de 200 para esta opção de chamada assumindo que custa cerca de 2 por ação (Lembre-se que você só pode comprar em 100 partes incrementos quando se trata de opções), o que, por sua vez, dar-lhe a opção de adquirir 100 partes da Nike a qualquer momento nos próximos seis meses. Compare isso com os 9.000 que você teria pago se quisesse comprar as ações diretamente (90 multiplicadas por 100 ações) ea diferença é significativa. Cenário 1: Em 10 de dezembro, se as ações da Nike estiverem sendo negociadas em 115, você poderá exercer sua opção de compra e receber um ganho de 1.300 (o lucro por ação multiplicado por 100, menos o investimento inicial de 200). Você poderia alternativamente optar por fazer um lucro revendo sua opção no mercado aberto para outro investidor. Isso muitas vezes leva a um ganho semelhante. Cenário 2: Se, no entanto, os preços das ações da Nikersquos caírem e nunca chegarem a 100 durante o período de seis meses, você poderia simplesmente deixar a opção expirar e economizar seu dinheiro. Sua única perda seria o custo 200 original. Agora, letrsquos analisar o risco potencial de investir em opções. Primeiro, no Cenário 1, onde as ações de Nikersquos nunca chegam a 100 e você perde todo o investimento original de 200, qual foi sua porcentagem de perda. 100 Como um dia ou ano tão ruim quanto alguém teve no mercado de ações, raramente você encontra alguém que tenha incorrido em um 100 perda. A única maneira que isso pode acontecer é se a empresa subjacente faliu e seu preço das ações foi para zero. Como você pode ver, as opções podem levar a grandes perdas. Especialmente quando você analisá-lo a partir de um ponto percentual de vista. Para ilustrar ainda mais este ponto, letrsquos dizer Nikersquos preço da ação foi de 99 no último dia você poderia exercer suas opções. Claro, você wouldnrsquot exercê-los porque você perderia um dólar em cada parte. Mas o que se você tivesse investido no lugar 9.000 para o estoque real e possuído 100 partes. Bem, neste dia que marcou seis meses fora do investimento original, você teria um ganho 10 (99 contra 90). Imagine que: uma perda de 100 (opções) contra um ganho de 10 (estoque). Como você pode ver, os riscos das opções não podem ser exagerados. Para ser justo, o oposto é verdadeiro para o upside. Se o estoque estava negociando em mais de 100, você teria um ganho percentual substancialmente maior com opções de estoque. Por exemplo, se o estoque estava negociando em 110, isso implicaria um ganho de 400 (ganho 10 comparado ao investimento 2 original por parte) para o investidor da opção e um ganho aproximadamente 22 para o investidor conservado em estoque (ganho 20 comparado ao original 90 Investimento por ação). Por último, com possuir ações, não há nada forçando você a vender. Por exemplo, se depois de seis meses, as ações da Nike ter ido para baixo, você pode simplesmente segurar o estoque, se você sente que ainda tem potencial. Um ano depois, se itrsquos subiu drasticamente, yoursquoll fazer um ganho significativo sem nunca ter sofrido quaisquer perdas. No entanto, se você optou por investir em opções, você simplesmente teria sido forçado a incorrer em uma perda de 100 após seis meses, sem a opção de segurar nele, mesmo se você sentir como o estoque vai subir a partir daí. Assim, como você pode ver, existem grandes prós e contras de opções, tudo o que você precisa estar atento antes de entrar nesta arena de investimento emocionante. Como funcionam as opções de venda Uma opção de venda é exatamente o oposto de uma opção de compra. Esta é a opção de vender um título a um preço especificado dentro de um período de tempo especificado. Os investidores muitas vezes comprar opções de venda como uma forma de proteção no caso de um preço das ações cai de repente ou o mercado cai completamente. As opções de venda permitem-lhe vender as suas acções e proteger a sua carteira de investimento das bruscas oscilações do mercado. Neste sentido, put opções podem ser usadas como uma forma de cobertura de seu portfólio, ou reduzindo seu risco portfoliorsquos. Neste exemplo, você possui 100 ações do estoque da Clorox (NYSE: CLX), que você adquiriu por 50 ações. A partir de 31 de janeiro, as ações subiram para 70 por ação. Você quer manter sua posição em Clorox, mas você também quer proteger os lucros yoursquove feitas, apenas no caso de o preço das ações cai. Para atender às suas necessidades, você pode comprar uma opção de venda de seis meses a um preço de exercício de 70 por ação. Cenário 1: Se estoque Clorox leva uma surra nos próximos meses e cai para 60 por ação, yoursquore protegido. Você pode exercer sua opção de venda e ainda vender suas ações para 70 cada mesmo que o estoque está negociando a um preço significativamente mais baixo. E se você se sentir confiante de que ações Clorox vai se recuperar, você pode segurar o seu estoque e simplesmente revender sua opção de venda, que certamente terá subido no preço dado o mergulho que ações Clorox tem tomado. Cenário 2: Se, por outro lado, as ações da Clorox continuaram subindo, você deixou sua opção expirar e ainda colher o benefício do aumento do valor das ações de sua propriedade. Sim, você perde no que você investiu nas opções, mas você ainda não perdeu o estoque subjacente. Assim, uma maneira de olhar para ele neste exemplo é que as opções são uma apólice de seguro que você pode ou não pode acabar usando. Como uma nota lateral rápida, você pode comprar opções de venda mesmo sem possuir o estoque subjacente da mesma maneira como opções de compra. Não há nenhuma exigência de possuir o estoque. Exatamente os mesmos riscos aplicam-se como detalhado na seção Opções de chamada acima. Comprar as opções de venda tem o potencial para uma perda de 100 se o estoque sobe, mas também o potencial de ganho enorme se o estoque desce desde que você pode então revender as opções para um preço significativamente mais elevado. As opções finais da palavra são uma maneira grande abrir a porta às oportunidades de investimento maiores sem arriscar grandes quantidades de dinheiro para a frente. Mas lembre-se que as opções de negociação é apenas para investidores sofisticados. Se yoursquore um novo comerciante com uma conta on-line, donrsquot tentar isso em seu próprio, a menos que yoursquove conversou com um profissional e estão confortáveis com o básico. Este aviso surge do fato de que as opções de negociação vem com abundância de risco que foram detalhadas acima. Estas transações são sobre o tempo adequado, e eles exigem vigilância intensa. Investidores sofisticados têm experiência suficiente para estar familiarizado com estratégias de opções e ter o nível de conforto necessário para usá-los. Se você não cuidar e perder o momento certo para exercer uma opção, ou a sua aposta inicial simplesmente doesnrsquot trabalhar fora, você pode perder uma tonelada de dinheiro na forma de 100 de seu investimento inicial. Além disso, as opções são apenas uma parte de uma estratégia de investimento e não deve representar um portfólio inteiro. Você aproveitou as opções de compra ou de venda Você tem histórias de sucesso ou fracasso interessantes Conte-nos sobre sua experiência com opções nos comentários abaixo.
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